Van Tharp è una figura leggendaria nel mondo del trading, rinomato per il suo approccio rivoluzionario che unisce la psicologia del trading con metodi strategici avanzati. Tharp, con un percorso professionale ricco e diversificato, è spesso associato all’introduzione e allo sviluppo del concetto di “psicologia del trading” e ha giocato un ruolo fondamentale nel plasmare l’approccio moderno al trading, enfatizzando l’importanza del controllo emotivo e della gestione del rischio.
Purtroppo nel 2022 ci ha lasciato. Pertanto questa intervista di Michael Covel fa parte della grande eredità di Van Tharp, del quale tutti i trader possono beneficiare. (visita sito web di Van)
Van Tharp: Un Maestro nel Mondo del Trading e della Psicologia
Van Tharp iniziò a interessarsi al trading e alla psicologia durante gli anni del suo dottorato in psicologia. Dopo aver affrontato personalmente dei fallimenti finanziari, Tharp intraprese un progetto di ricerca per comprendere meglio i propri errori e per analizzare i comportamenti e le credenze dei trader di successo. Questo percorso di auto-analisi lo portò a sviluppare test e strumenti per aiutare sia sé stesso che altri trader a comprendere e migliorare le proprie strategie di trading.
Contributo nel Trading
Tharp è particolarmente conosciuto per il suo lavoro in “position sizing”, un termine che ha contribuito a popolarizzare. La sua teoria sostiene che la dimensione di una posizione in un trade è cruciale per il successo, poiché è attraverso il position sizing che i trader possono raggiungere i propri obiettivi finanziari. Tharp enfatizza che il successo nel trading non dipende soltanto dal sistema utilizzato, ma anche dalla capacità di gestire il rischio e di adattare la taglia delle proprie posizioni alle condizioni di mercato e agli obiettivi personali.
Psicologia del Trading
Tharp è autore di numerosi libri, tra cui “Trade Your Way to Financial Freedom”, considerato una lettura essenziale nel campo del trading. La sua visione pone un’enfasi particolare sull’importanza della psicologia del trading, sottolineando come le credenze e gli stati emotivi influenzino significativamente le decisioni di trading. Tharp crede che la consapevolezza e il controllo delle proprie emozioni siano fondamentali per un trading di successo e per la capacità di rimanere concentrati e razionali di fronte alle fluttuazioni del mercato.
Visione Olistica e Trasformazione Personale
Negli ultimi anni, Tharp ha approfondito i concetti di trasformazione personale e di elevazione della coscienza nel contesto del trading. Nel suo podcast su “Trend Following Radio”, ha discusso di come la crescita personale e l’aumento della consapevolezza abbiano portato a miglioramenti significativi nei risultati dei trader. Tharp sostiene che l’aumento della consapevolezza globale e l’apertura a concetti metafisici e di trasformazione della coscienza stanno cambiando il modo in cui le persone si avvicinano al trading e alla vita in generale.
Impatto e Eredità
Van Tharp ha lasciato un’impronta indelebile nel mondo del trading. La sua enfasi sulla psicologia del trading, unita al suo approccio strategico e alla comprensione profonda del position sizing, ha aiutato innumerevoli trader a navigare con successo i mercati finanziari. La sua visione olistica e la sua passione per l’insegnamento continuano a influenzare e ispirare trader di ogni livello, confermando il suo ruolo di maestro nel panorama del trading moderno.
Michael Covel intervista Van Tharp su Trend Following Radio (riassunto in italiano ep.43)
Introduzione (0:05 – 0:23)
Michael Covel introduce “Trend Following Radio”, un programma che esplora il pensiero dei vincitori del premio Nobel, trader leggendari e autori di best-seller. Il focus è sulle dinamiche che guidano il comportamento irrazionale umano. In questa sezione del mio blog è possibile trovare altre interviste tradotte in italiano.
Presentazione di Van Tharp (0:24 – 1:43)
Covell presenta Van Tharp, noto per il suo lavoro nel campo della psicologia del trading e della gestione delle posizioni. Van Tharp è famoso per il suo contributo nel primo libro della serie “Market Wizards” di Jack Schwager e per i suoi libri, tra cui “Trade Your Way to Financial Freedom”. Van Tharp opera attraverso il Van Tharp Institute.
Intervista a Van Tharp (1:44 – 14:23)
L’intervista inizia con Van Tharp che parla della sua infanzia, trascorsa in diversi paesi a causa del lavoro di suo padre ingegnere nell’Air Force. Covell e Tharp discutono di come Tharp sia entrato nel mondo del trading e della psicologia di trading, spinto da esperienze personali di perdita e dalla ricerca di capire i propri errori.
Tharp descrive lo sviluppo di un test per trader e investitori, basato sulla sua esperienza e ricerca. Nonostante l’ispirazione iniziale non provenisse dal Myers-Briggs Indicator, Tharp ha sfruttato le sue conoscenze in psicologia per creare uno strumento di autoanalisi per i trader.
Tharp evidenzia l’importanza della programmazione neurolinguistica (NLP) nel suo lavoro, sottolineando come la NLP sia stata fondamentale per comprendere e insegnare le competenze di successo nel trading. Attraverso la NLP, Tharp ha identificato elementi comuni tra trader di successo, concentrandosi su credenze, stati mentali e strategie mentali.
L’intervista si sposta sul tema della gestione del rischio e dell’importanza di pianificare e misurare i risultati del trading in termini di multipli del rischio iniziale. Tharp sottolinea che molti trader sottovalutano questo aspetto, concentrando la loro attenzione solo su sistemi e grafici, trascurando l’importanza della psicologia del trading.
Van Tharp conclude sostenendo che la chiave del successo nel trading non è solo trovare il “sistema giusto”, ma anche sviluppare una profonda comprensione del proprio comportamento e risposte psicologiche al trading. La trasformazione personale attraverso il trading può portare a un cambiamento di coscienza che rende il processo di trading più semplice e intuitivo.
Conclusione (14:24 – 14:23)
L’intervista si conclude con una discussione su come il pensiero e l’approccio di Tharp possano influenzare positivamente i trader, consentendo loro di navigare meglio nel mondo del trading e di raggiungere il successo personale e finanziario.
Michael Covel intervista Van Tharp su Trend Following Radio (riassunto ep.43) (Parte 2)
Discussione sulla Gestione delle Posizioni e Psicologia del Trading (14:23 – 27:54)
Van Tharp sottolinea l’importanza di avere un piano di uscita ben definito prima di entrare in un trade, considerando sempre lo scenario peggiore. Questa mentalità aiuta a ridurre le perdite e a mantenere il controllo sul proprio trading. Tharp spiega che la maggior parte delle persone non riesce ad abbracciare facilmente questi concetti basilari di trading.
Tharp discute inoltre della “trasformazione di livello due”, dove si affrontano le proprie convinzioni e si lavora sull’accettazione delle realtà del trading. Usa l’analogia del film “The Matrix” per illustrare come le persone siano programmate dalle loro credenze e come, riconoscendo e modificando queste credenze, possano migliorare la loro performance di trading.
Inoltre, Tharp introduce il concetto di “trasformazione di livello tre”, dove un cambiamento di coscienza facilita un trading efficace e intuitivo. Descrive come certe emozioni negative (come la paura o la rabbia) possano influenzare negativamente il trading e come livelli più elevati di consapevolezza possano migliorare significativamente la performance.
Tharp approfondisce il tema della felicità nel trading, spiegando che molte persone associano la felicità a obiettivi materiali o traguardi. Tuttavia, sostiene che la vera felicità nel trading deriva dall’essere soddisfatti senza una ragione specifica, descrivendo questo stato come un livello di consapevolezza più elevato.
Discussione sulla Gestione delle Posizioni (22:30 – 27:54)
Tharp enfatizza il ruolo cruciale della gestione delle posizioni (position sizing) nel trading, spiegando che è attraverso la gestione delle posizioni che i trader raggiungono i loro obiettivi, piuttosto che tramite il sistema di trading in sé. Sottolinea che la maggior parte dei trader non comprende appieno questo concetto.
Spiega che la gestione delle posizioni determina “quanto” si deve scambiare e che è fondamentale per soddisfare gli obiettivi di trading. Molti trader, secondo Tharp, pensano erroneamente che la gestione delle posizioni sia semplicemente un mezzo per massimizzare i profitti o minimizzare il rischio di rovina.
Tharp elenca tre “eroi” della gestione delle posizioni che lo hanno influenzato: Ed Seykota, Tom Basso e Bill Eckhardt. Seykota gli ha introdotto il concetto di “denaro del mercato”, Basso il concetto di rischio costante e volatilità, e Eckhardt ha introdotto l’approccio piramidale utilizzato nei Turtles.
Conclude la discussione sulla gestione delle posizioni evidenziando che ci sono numerose strategie e algoritmi che possono essere utilizzati, e che ogni trader deve trovare quello più adatto ai propri obiettivi e stile di trading.
Michael Covel intervista Van Tharp su Trend Following Radio (riassunto ep.43) (Parte 3)
Intervista a Chicago per il Programma Turtle (27:54 – 39:53)
Van Tharp racconta della sua esperienza di candidatura al programma Turtle, gestito da Richard Dennis e William Eckhardt. Sebbene non fosse particolarmente interessato al lavoro e non avesse intenzione di trasferirsi a Chicago, Tharp ha partecipato all’intervista per curiosità. Ricorda di aver incontrato Dennis e altri membri del team, ma non ricorda specificamente Eckhardt. Durante l’intervista, gli è stata posta una domanda sulla casualità dei mercati, a cui inizialmente non sapeva rispondere. In seguito, riflettendo sulla domanda, ha inviato una lettera con le sue idee, ma non ricorda esattamente cosa scrisse. Alla fine, non fu accettato nel programma e, nonostante inizialmente non desiderasse il lavoro, ammette di aver avuto un po’ di rimpianti dopo essere stato rifiutato.
Influenze di Ed Seykota e Tom Basso (31:05 – 39:53)
Tharp discute l’influenza di Ed Seykota e Tom Basso sul suo pensiero riguardo alla gestione delle posizioni (position sizing). Seykota gli ha introdotto il concetto di “denaro del mercato” (market’s money), che permette di gestire il rischio in modo più efficace. Tom Basso, che Tharp ha conosciuto tramite Jack Schwager, ha introdotto l’idea di mantenere costante il rischio e la volatilità durante un trade. Tharp elogia Basso per la sua capacità di adattare le sue strategie di trading alle esigenze e tolleranze dei suoi clienti. Ricorda anche come Basso sia stato scelto per il libro “Market Wizards” di Schwager grazie al suo suggerimento e come abbia avuto anni di grande successo, in particolare nel trading di Forex.
Conclusioni e Riflessioni Finali (39:53 – 40:56)
Van Tharp conclude la conversazione riflettendo sull’importanza di scegliere consapevolmente le proprie strategie di trading e la gestione delle posizioni, piuttosto che seguire ciecamente i modelli altrui. Sottolinea che ogni trader dovrebbe sviluppare un approccio che si adatti alle proprie capacità, risorse e obiettivi personali.
Michael Covel intervista Van Tharp su Trend Following Radio (riassunto ep.43) (Parte 4)
Influenze e Apprendimenti da Altri Trader (40:56 – 43:01)
Tharp parla di come abbia imparato molto da trader relativamente sconosciuti, con cui ha lavorato e osservato crescere nel tempo. Menziona Chuck Whitman, che ha scritto la prefazione alla seconda edizione di “Trade Your Way to Financial Freedom”. Tharp ha lavorato con Whitman nei primi anni ’90, e da allora Whitman ha fondato una compagnia di successo nel trading. Tharp elogia l’approccio di Whitman al trading e la sua comprensione del rischio e delle opzioni.
Il Concetto di Auto-Sabotaggio (42:21 – 46:19)
Tharp discute il concetto di auto-sabotaggio nel trading, definendolo come il non seguire le proprie regole stabilite. Se un trader non ha regole, ogni azione è considerata un errore. Tharp consiglia di tenere traccia degli errori e calcolarne il costo in termini di “R multiples” per capire l’efficienza delle proprie operazioni. Molti trader non si rendono conto di commettere errori ripetuti, che Tharp considera una forma di auto-sabotaggio. Egli suggerisce che la maggior parte dei trader ha un’efficienza del 70% o inferiore.
L’Esperimento sui Dottorati e le Strategie di Position Sizing (46:20 – 52:26)
Tharp racconta un esperimento condotto da Ralph Vince su 40 dottorati senza esperienza nel trading o in matematica/statistica. L’esperimento consisteva nel commerciare un sistema di trading con un tasso di successo del 60%, ma solo il 10% dei partecipanti ha guadagnato. Questo dimostra che la maggior parte dei partecipanti ha gestito male il proprio rischio e le dimensioni delle posizioni, portando a perdite significative. Tharp sottolinea l’importanza di comprendere il position sizing per ottenere gli obiettivi di trading desiderati.
Nuovo Libro di Van Tharp: “Super Trader Journeys, Trading Beyond the Matrix” (51:30 – 52:26)
Tharp discute del suo nuovo libro “Super Trader Journeys, Trading Beyond the Matrix”, che si concentra sui tre livelli di trasformazione che ha descritto in precedenza. Il libro esplora come i trader possano evolversi e migliorare le loro performance attraverso la trasformazione personale e il cambiamento dei livelli di coscienza. Tharp evidenzia la crescente accettazione di temi metafisici e di cambiamento della coscienza nel mondo del trading.
Michael Covel intervista Van Tharp su Trend Following Radio (riassunto ep.43) (Parte Finale)
Cambiamenti Nella Consapevolezza e Nella Coscienza (52:51 – 57:30)
- Crescita Personale e Trasformazione: Tharp osserva un significativo miglioramento nei suoi studenti, attribuendo questo ai cambiamenti nella coscienza globale. Secondo Tharp, c’è stata una notevole accelerazione nella crescita personale e nella trasformazione negli ultimi anni.
- Apertura verso Nuove Idee: Tharp riflette sul fatto che idee che una volta erano considerate eccentriche o troppo metafisiche sono ora più accettate e discusse apertamente. Cita un aumento generale della consapevolezza e della consapevolezza nella popolazione.
- Scala di Coscienza: Tharp fa riferimento al lavoro di David Hawkins sulla scala di coscienza, suggerendo che la consapevolezza umana complessiva è aumentata. Condivide la sua opinione che la consapevolezza umana sia salita significativamente negli ultimi anni.
- Esperienze Personali con la Coscienza: Tharp parla delle proprie esperienze di crescita personale e di cambiamenti nella sua consapevolezza e percezione della realtà. Discute di come queste esperienze abbiano influenzato il suo approccio alla vita e al trading.
- Super Trader Journeys, Trading Beyond the Matrix: Il nuovo libro di Tharp si concentra sui tre livelli di trasformazione e sulle loro applicazioni nel mondo del trading. Si aspetta che il libro offra intuizioni significative e contribuisca al dibattito sulla crescita personale nel trading.
Riflessioni Finali (56:47 – 57:30)
- Invito al Podcast: L’host invita gli ascoltatori a contattarlo per ulteriori informazioni sui principi del trend following e offre risorse gratuite.
- Chiusura e Ringraziamento: L’intervista si conclude con un ringraziamento a Van Tharp per la sua partecipazione e l’espressione di interesse a organizzare futuri dialoghi.
In generale, l’intervista ha esplorato in profondità la psicologia del trading, l’auto-sabotaggio, le strategie di position sizing e la crescente accettazione di concetti metafisici e di trasformazione della coscienza nel mondo del trading. Tharp ha condiviso le sue esperienze, riflessioni e lezioni apprese durante la sua carriera, fornendo spunti di riflessione per i trader a tutti i livelli di esperienza.