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La Teoria di Dow spiega come funzionano i mercati finanziari ed in particolare come si sviluppano le tendenze. In questo video spiego parte di questa teoria, che riguarda lo studio delle prese di profitto. Dow spiegava che un mercato in trend sviluppa sempre, prima di formarsi, prese di profitto ridotte entro il 33% fino ad un massimo del 50%. Partendo da questo importantissimo dettaglio, vediamo come anticipare nuove tendenze, misurando semplicemente le prese di profitto.

La Teoria di Dow per anticipare nuove tendenze

Una tendenza sufficientemente ampia è il presupposto necessario per trarre profitto. Pertanto il trader deve lavorare per sfruttare un margine previsionale, per trovare una ricorrenza a basso rischio (opportunità di trading) in grado di dare accesso ad una variazione di mercato, con un rischio limitato. Per migliorare le capacità previsionali, sono utili tanti piccoli dettagli, che poi fanno tutta la differenza all’interno di un intera gestione.

Lo studio delle prese di profitto, che emerge dalla Teoria di Dow, è uno di questi dettagli, utili a migliorare le competenze previsionali. Pertanto non operiamo sulla base di questa sola informazione, ma la utilizziamo per completare un lavoro più ampio.

Osservando il comportamento delle singole barre di trend e dei segmenti di trend, rileviamo che Charles Dow aveva ragione. Certe cose non cambiano, anche a distanza di 150 anni, perché i mercati devono configurare specifici comportamenti per funzionare, si tratta di una dinamica necessaria. Del resto un mercato in trend è tale, perché una certa massa di liquidità è configurata in una certa direzione. Finché i large trader ne supportano lo sviluppo, le prese di profitto che rileviamo saranno sempre ridotte, perché finché c’è supporto alla liquidità, nessun grande investitore mette all’incasso. Poi una volta giunti alla fase di esaurimento, si vedono gli effetti delle prese di profitto massicce.

Suggerisco di studiare anche il video e l’articolo collegato che riguarda lo studio dei grafici a barre, perché così è possibile maturare una comprensione più ampia, di come si comportano i large traders. Spiego fra le altre cose anche come rilevare la presenza di liquidità a supporto, utilizzando proprio la Teoria di Dow. Tutti questi elementi condivisi nel blog, sono collegati fra loro, per migliorare le capacità previsionali o gestionali. Insomma tutto quello che serve poi per una gestione corretta e poco rischiosa.

La Teoria di Dow: Fondamenti e Origini

La Teoria di Dow è un principio cardine nell’analisi tecnica dei mercati finanziari. Sviluppata alla fine del XIX secolo da Charles Henry Dow, co-fondatore del Wall Street Journal, questa teoria ha posto le basi per l’analisi tecnica moderna e continua ad essere un riferimento per i trader e gli analisti di oggi.

Origini della Teoria di Dow

Charles Dow sviluppò la sua teoria tra il 1900 e il 1902, in un periodo in cui il mercato azionario statunitense stava emergendo come un barometro cruciale dell’economia. Dow creò anche il Dow Jones Industrial Average (DJIA), uno dei primi indici azionari, per tracciare la performance delle principali società industriali americane.

Principi Fondamentali

La Teoria di Dow si basa su alcuni principi fondamentali che cercano di catturare la psicologia del mercato attraverso l’analisi dei prezzi delle azioni e dei loro movimenti. Questi principi includono:

1. I Mercati Hanno Tre Trend: Dow identificò tre tipi di movimenti di mercato:
   • Trend Primari: Movimenti di lunga durata che possono persistere per anni e riflettono la direzione generale del mercato.
   • Trend Secondari: Correzioni o ritracciamenti temporanei del trend primario, che possono durare da poche settimane a mesi.
   • Fluttuazioni Giornaliere: Movimenti erratici e di breve termine che sono spesso solo rumore di mercato.
2. I Trend Hanno Tre Fasi: Ogni trend primario attraversa tre fasi:
   • Fase di Accumulazione: Gli investitori più informati iniziano a comprare o vendere, anticipando la prossima tendenza.
   • Fase di Partecipazione Pubblica: La maggior parte degli investitori entra nel mercato, spingendo il trend.
   • Fase di Eccesso: I trader speculativi entrano nel mercato, portando a eccessi di prezzo.
3. I Mercati Discountano Tutto: Questo principio sostiene che tutti i fattori conosciuti sono già riflessi nei prezzi delle azioni. Ciò include non solo le informazioni economiche, ma anche le aspettative del mercato e gli eventi globali.
4. I Volumi Confermano i Trend: Per Dow, il volume degli scambi dovrebbe aumentare nella direzione del trend primario. Un alto volume conferma un trend al rialzo, mentre un volume basso può indicare un trend al ribasso debole.
5. Le Medie Devono Confermarsi a Vicenda: Secondo Dow, per confermare un trend, le medie industriali e ferroviarie (oggi sostituite dalle medie dei trasporti) devono muoversi nella stessa direzione.
6. I Trend Persistono Fino a Chiari Segnali di Inversione: Dow credeva che i trend dovessero essere considerati validi fino a quando non ci fossero segnali evidenti di un loro cambiamento.

Impatto e Rilevanza

La Teoria di Dow è stata fondamentale per lo sviluppo dell’analisi tecnica. Anche se alcune delle sue idee sono state adattate o superate dalle moderne teorie del mercato, i principi di Dow continuano a essere un punto di riferimento per comprendere i movimenti di mercato.

La Teoria di Dow rimane un pilastro nell’analisi tecnica, offrendo una cornice di riferimento per interpretare i movimenti di mercato e per prendere decisioni di trading informate. La sua enfasi sui trend del mercato, sull’importanza del volume e sulla psicologia degli investitori ha gettato le basi per molte delle strategie di trading utilizzate ancora oggi.

Dalla Teoria di Dow alle Onde di Elliott: L’Evoluzione dell’Analisi Tecnica

La Teoria delle Onde di Elliott, sviluppata da Ralph Nelson Elliott negli anni ’30, rappresenta una delle più sofisticate e complete spiegazioni del funzionamento dei mercati finanziari. Questa teoria ha le sue radici nella Teoria di Dow, sviluppata da Charles Henry Dow all’inizio del XX secolo, che pone le basi dell’analisi tecnica moderna. In questo articolo, esploreremo come la Teoria di Dow abbia ispirato Elliott a sviluppare la sua innovativa teoria.

La Teoria di Dow: Il Fondamento

La Teoria di Dow si concentra sull’analisi dei movimenti dei prezzi delle azioni per prevedere il comportamento futuro del mercato. Dow identificò tre tipi di trend (primari, secondari e minori) e sottolineò l’importanza del volume e della conferma tra le medie industriali e ferroviarie. Questi concetti formano il nucleo dell’analisi tecnica e hanno fornito una struttura iniziale per lo studio dei movimenti di mercato. Suggerisco la lettura del libro di Frost e Prechter per approfondire questo tema.

Ralph Nelson Elliott e la Teoria delle Onde

Influenzato dalla Teoria di Dow, Ralph Nelson Elliott prese questi concetti fondamentali e li estese ulteriormente. Mentre osservava i mercati finanziari, Elliott iniziò a riconoscere schemi ripetitivi, o “onde”, nei movimenti dei prezzi. Secondo Elliott, questi movimenti di mercato non erano casuali, ma seguivano modelli prevedibili influenzati dalla psicologia collettiva degli investitori.

Principi delle Onde di Elliott

La Teoria delle Onde di Elliott si basa su una serie di principi chiave:

1. Struttura delle Onde: Elliott identificò che i movimenti dei prezzi si sviluppano in cinque onde nella direzione del trend principale e tre onde correttive. Questo ciclo di otto onde costituisce una struttura completa.
2. Frattalità: Le onde di Elliott sono frattali, il che significa che ogni onda è composta da onde più piccole che seguono lo stesso modello.
3. Regole e Linee Guida: Ci sono regole specifiche che determinano la forma delle onde, come la regola che l’onda 3 non può essere la più corta tra le onde impulsive.
4. Psicologia del Mercato: Le onde riflettono la psicologia collettiva del mercato, oscillando tra ottimismo e pessimismo.
5. Previsione dei Movimenti di Mercato: Attraverso l’analisi delle onde, i trader possono prevedere con una certa precisione la direzione futura dei prezzi.

L’Importanza delle Onde di Elliott

La Teoria delle Onde di Elliott ha fornito un nuovo livello di profondità e complessità nell’analisi tecnica. Questa teoria non solo permette di analizzare e prevedere i movimenti dei prezzi, ma offre anche una comprensione più profonda della natura dei mercati finanziari, vedendoli come riflessi delle tendenze psicologiche umane.

Conclusione

La Teoria delle Onde di Elliott rappresenta un significativo sviluppo nella storia dell’analisi tecnica, costruendo sulle fondamenta stabilite dalla Teoria di Dow. Mentre la Teoria di Dow ha fornito i principi basilari per l’analisi dei trend, Elliott ha introdotto un sistema più dettagliato per interpretare e prevedere i movimenti di mercato. Questa evoluzione dimostra come l’analisi tecnica sia una disciplina in continua crescita, adattandosi e sviluppandosi in risposta ai cambiamenti del mercato.