{"id":26933,"date":"2026-07-30T08:00:54","date_gmt":"2026-07-30T06:00:54","guid":{"rendered":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/?p=26933"},"modified":"2026-07-25T17:23:33","modified_gmt":"2026-07-25T15:23:33","slug":"rapporto-rischio-rendimento-trend-following","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/rapporto-rischio-rendimento-trend-following\/","title":{"rendered":"Rapporto rischio rendimento nel trend following: la mia filosofia"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: justify;\">Il <strong>rapporto rischio rendimento nel trend following<\/strong> \u00e8, prima ancora che un numero, una scelta di metodo: spendere poco su ogni tentativo \u2014 stop piccoli \u2014 per avere la possibilit\u00e0 di catturare un grande movimento quando la tendenza \u00e8 forte. \u00c8 la filosofia di trading che il nostro fondatore Stefano Mastria racconta nel video, e che, come spiega, non \u00e8 mai cambiata dalle prime pubblicazioni del 2009-2010: perdite piccole e controllate, profitti lasciati correre, nessuna previsione. In questo articolo non ripartiamo dalle basi del metodo (per quelle rimandiamo alla guida su <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/come-funziona-il-trend-following\/\">come funziona il trend following<\/a>): raccontiamo l&#8217;angolo della casa, cio\u00e8 la filosofia operativa dietro il rischio\/rendimento asimmetrico e l&#8217;idea di &#8220;fare trading sulla realt\u00e0&#8221; invece che sulla previsione.<\/p>\n<div style=\"position: relative; padding-bottom: 56.25%; height: 0; overflow: hidden; margin: 1.5em 0;\"><iframe style=\"position: absolute; top: 0; left: 0; width: 100%; height: 100%; border: 0;\" title=\"Stop piccoli e grande Rischio\/Rendimento: la mia Filosofia di Trading\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/N2WUf52R-64\" allowfullscreen=\"allowfullscreen\"><\/iframe><\/div>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Qual \u00e8 la filosofia di trading dietro il trend following?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignright\" style=\"max-width: 46%; height: auto;\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/rapporto-rischio-rendimento-trend-following-filosofia.png\" alt=\"Il rapporto rischio rendimento nel trend following in tre mosse: stop piccoli, rischio limitato, grande profitto potenziale.\" width=\"360\" \/>Per Stefano Mastria il trend following non \u00e8 una tecnica tra le tante: \u00e8 il suo approccio al business, una filosofia rimasta la stessa negli anni perch\u00e9 &#8220;sana&#8221; e perch\u00e9 consente di controllare il rischio in modo molto attento. Il meccanismo centrale \u00e8 semplice da enunciare: si aggancia una tendenza con un rischio limitato su un punto di reazione; se quel punto ha molta liquidit\u00e0, il mercato &#8220;si distanzia&#8221; e sviluppa \u2014 almeno potenzialmente \u2014 un grande profitto. Lo scopo, cio\u00e8, \u00e8 intercettare una tendenza forte spendendo poco per provarci.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Questo \u00e8 il senso di &#8220;stop piccoli pi\u00f9 grande rischio\/rendimento&#8221;: si accetta di spendere poco su ogni singolo tentativo per avere la possibilit\u00e0 di catturare un movimento ampio. Non c&#8217;\u00e8 nessuna promessa in tutto ci\u00f2 \u2014 il metodo aiuta a governare il rischio, non a garantire un guadagno \u2014 ma c&#8217;\u00e8 una logica precisa: le perdite si tengono piccole, i profitti si lasciano correre. Negli anni Stefano Mastria ha lavorato per innovare (anche riprendendo le pubblicazioni su YouTube e integrando l&#8217;intelligenza artificiale nella ricerca), ma la base \u00e8 rimasta identica a quella che aveva imparato all&#8217;inizio.<\/p>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Perch\u00e9 stop piccoli e un alto rapporto rischio rendimento nel trend following?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il vantaggio \u00e8 che, quando c&#8217;\u00e8 una tendenza forte, si riesce a ritrarre un grande profitto con una piccola spesa, o con una serie di piccole spese. \u00c8 l&#8217;asimmetria che rende interessante il rapporto rischio rendimento nel trend following: molto da guadagnare, poco da rischiare su ogni prova. C&#8217;\u00e8 per\u00f2 un rovescio della medaglia, ed \u00e8 onesto dirlo: per avere un profitto pi\u00f9 a lungo termine \u00e8 necessario rinunciare a un profitto pi\u00f9 a breve termine. Non si pu\u00f2 avere tutto, e il rapporto rischio\/rendimento non si decide a tavolino: va stabilito &#8220;su ci\u00f2 che fa la realt\u00e0&#8221;, cio\u00e8 su come si comporta davvero il mercato di riferimento.<\/p>\n<blockquote><p>&#8220;Sono i dati che ci dicono cosa dobbiamo fare: non dobbiamo scoprire nulla, dobbiamo solo fare ricerca.&#8221;<\/p><\/blockquote>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Cosa significa &#8220;fare trading sulla realt\u00e0&#8221;?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignleft\" style=\"max-width: 46%; height: auto;\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/rapporto-rischio-rendimento-trend-following-realta.png\" alt=\"Fare trading sulla realt\u00e0: studiare come funziona il mercato, lasciare che siano i dati a decidere, fare ricerca invece di previsioni.\" width=\"360\" \/>&#8220;Fare trading sulla realt\u00e0&#8221; \u00e8 il principio che Stefano Mastria attribuisce a tre autori di riferimento \u2014 Van Tharp, Larry Williams e Joe Ross. L&#8217;idea \u00e8 che l&#8217;unico vero segreto per guadagnare sui mercati sia comprendere il funzionamento dei propri mercati di riferimento: scoprire i meccanismi che il mercato produce per funzionare e capire come sfruttarne alcuni per tradurre l&#8217;attivit\u00e0 in profitto. Non si tratta di prevedere: si tratta di osservare cosa il mercato fa gi\u00e0 e lavorare su quello.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Da qui discende un corollario pratico: l&#8217;errore pi\u00f9 grande del trader retail \u00e8 non fare ricerca n\u00e9 pianificazione. Con un buon lavoro di ricerca emergono i dettagli che servono per mettere in opera un&#8217;ottima strategia con pochi interventi e buoni risultati nei momenti giusti; pi\u00f9 tempo si dedica alla pianificazione, meno rischioso e pi\u00f9 efficace sar\u00e0 poi il trading. \u00c8 lo stesso terreno che approfondiamo nelle guide sulla <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/gestione-del-rischio-nel-trading\/\">gestione del rischio nel trading<\/a> e sul <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/money-management-van-tharp\/\">money management di Van Tharp<\/a>: prima si studia e si gestisce, poi \u2014 eventualmente \u2014 si guadagna.<\/p>\n<blockquote><p>&#8220;Questo lo dicono i dati, non lo dice Stefano Mastria.&#8221;<\/p><\/blockquote>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Perch\u00e9 non bisogna mai rincorrere il mercato?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignright\" style=\"max-width: 46%; height: auto;\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/rapporto-rischio-rendimento-trend-following-regole.png\" alt=\"Le regole del rapporto rischio rendimento nel trend following: non rincorrere il mercato, piccole spese per andare avanti, controllo del rischio sempre.\" width=\"360\" \/>La regola pi\u00f9 netta \u00e8 questa: non rincorrere mai il mercato. Vale sia per una strategia automatica sia per una strategia direzionale \u2014 &#8220;la regola \u00e8 sempre la stessa&#8221;. Osservando i dati emerge un fatto poco intuitivo: i mesi che producono i maggiori profitti sono spesso i mesi che costano poco. Possono esserci alcune spese prima di arrivare a un profitto, ma quando il mercato fatica, in genere, non riesce a produrre \u2014 e in quei momenti inseguirlo \u00e8 solo un modo per spendere di pi\u00f9.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Quando la fase \u00e8 difficile entra in gioco il controllo del rischio: ci si accontenta di gestire piccole, piccolissime spese &#8220;per andare avanti&#8221;, assicurando sempre la protezione del capitale. &#8220;Bisogna sempre andare avanti&#8221;, ma con spese contenute, in attesa che il mercato torni a offrire le tendenze. \u00c8 la stessa disciplina che raccontiamo nella guida su come <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/stop-manuale-trading\/\">chiudere le operazioni a piccole spese<\/a>: la capacit\u00e0 di uscire in fretta e a poco prezzo \u00e8 ci\u00f2 che tiene in equilibrio l&#8217;intero rapporto rischio rendimento nel trend following.<\/p>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Quali libri hanno formato questo approccio?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">La filosofia non nasce dal nulla: \u00e8 una genealogia di letture che Stefano Mastria consiglia da sempre. Joe Ross, con i suoi libri sul &#8220;trading come business&#8221;; Jack Schwager, autore di <a href=\"https:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Market_Wizards\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Market Wizards<\/a> (disponibile solo in inglese), che intervistando molti trader \u2014 in buona parte trend follower \u2014 ha scoperto una cosa essenziale: pur condividendo una filosofia comune, usavano strategie molto diverse. Non esiste, cio\u00e8, un metodo unico valido per tutti: esiste una filosofia da &#8220;sposare&#8221;, dopodich\u00e9 ognuno deve fare ricerca per trovare i metodi pi\u00f9 vicini alle proprie esigenze.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Completano la lista John Murphy con <em>Analisi tecnica dei mercati finanziari<\/em>, <a href=\"https:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Larry_R._Williams\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Larry Williams<\/a> con <em>I segreti del trading di breve termine<\/em>, e Van Tharp \u2014 molti suoi testi sono in inglese, mentre in italiano Stefano Mastria cita <em>Diventare finanziariamente indipendenti<\/em>, definendolo &#8220;un ottimo libro&#8221;. Chi vuole partire da un percorso ragionato su questi maestri trova un punto d&#8217;ingresso nella nostra guida su <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/corso-di-trading-larry-williams\/\">cosa insegna Larry Williams<\/a>.<\/p>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Lungo o breve termine: quale rapporto rischio\/rendimento scegliere?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">Qui ci limitiamo a un accenno, perch\u00e9 il tema merita un articolo a s\u00e9. Il punto \u00e8 che continuit\u00e0 e magnitudo sono in tensione: una soluzione di lungo termine produce grandi profitti ma rari; una soluzione di breve termine \u2014 anche intraday o nell&#8217;arco della settimana \u2014 d\u00e0 un risultato meno importante ma pi\u00f9 frequente. Entrambe si ottengono ottimizzando in modi diversi lo stesso tipo di strategia trend following (per il breve, per esempio, con uno strumento come il trailing stop). &#8220;Voglio guadagnare di pi\u00f9&#8221; significa accettare un profitto meno frequente; &#8220;mi serve un profitto pi\u00f9 frequente&#8221; significa ridurne l&#8217;entit\u00e0. \u00c8 sempre lo stesso metodo, calibrato su obiettivi diversi.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Per rendere osservabile tutto questo, nel video Stefano Mastria mostra una strategia quantitativa su oro-dollaro (XAU\/USD), sviluppata anche con l&#8217;intelligenza artificiale e orientata al lungo termine: guadagna quando ci sono le tendenze e produce piccole spese quando non ci sono. I parametri di ottimizzazione mostrati \u2014 rischio dinamico per trade, un limite di drawdown mensile, lo stop a pareggio dopo una certa soglia e un obiettivo di profitto oltre il quale la strategia si ferma \u2014 sono impostazioni di backtest, non risultati garantiti. Un dettaglio didattico ricorrente \u00e8 l&#8217;MFE (Maximum Favorable Excursion): il profitto che una strategia aveva &#8220;in mano&#8221; e non ha valorizzato, una lacuna su cui lavorare studiando i dati.<\/p>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Cosa pu\u00f2 imparare un trader da questa filosofia?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">La lezione di fondo \u00e8 duplice. Primo: scegliere una filosofia coerente con le proprie esigenze e poi fare ricerca per trovare i metodi giusti, invece di cercare la scorciatoia perfetta che non esiste. Secondo: mettere sempre il controllo del rischio davanti a tutto, perch\u00e9 \u00e8 ci\u00f2 che permette di restare sul mercato abbastanza a lungo da lasciar maturare i pochi grandi movimenti che pagano il resto. Le pagine di analisi nell&#8217;area riservata della community \u2014 dove si studiano grandi masse di dati \u2014 servono esattamente a questo: sono strumenti di ricerca, non promesse di rendimento.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">In sintesi, il rapporto rischio rendimento nel trend following non \u00e8 un trucco per guadagnare in fretta, ma un modo disciplinato di stare sui mercati: perdite piccole, profitti che corrono, decisioni prese sui dati e mai per rincorsa. \u00c8 una cornice di lavoro che aiuta a gestire il rischio; i risultati, come ricorda Stefano Mastria, &#8220;li dicono i dati&#8221; di ieri, non li garantisce nessuno per domani.<\/p>\n<h2 style=\"text-align: justify;\">Domande frequenti sul rapporto rischio rendimento nel trend following<\/h2>\n<h3>Che cos&#8217;\u00e8 la filosofia &#8220;stop piccoli pi\u00f9 rischio\/rendimento&#8221;?<\/h3>\n<p>\u00c8 l&#8217;idea di spendere poco su ogni tentativo \u2014 con stop piccoli e rischio limitato \u2014 per avere la possibilit\u00e0 di catturare un grande movimento quando arriva una tendenza forte. Si accettano perdite piccole e frequenti in cambio di profitti potenzialmente ampi ma rari: un profilo asimmetrico che tiene sotto controllo il rischio senza garantire alcun guadagno.<\/p>\n<h3>Perch\u00e9 non bisogna rincorrere il mercato?<\/h3>\n<p>Perch\u00e9, osservando i dati, i mesi pi\u00f9 profittevoli sono spesso quelli che costano poco: quando il mercato fatica, in genere non produce, e inseguirlo aumenta solo le spese. La regola vale sia per le strategie automatiche sia per quelle direzionali. Nelle fasi difficili si gestiscono piccole spese &#8220;per andare avanti&#8221;, proteggendo sempre il capitale.<\/p>\n<h3>Cosa significa &#8220;fare trading sulla realt\u00e0&#8221;?<\/h3>\n<p>Significa non provare a prevedere il mercato, ma studiare come funziona davvero il proprio mercato di riferimento e sfruttarne i meccanismi. Come dice Stefano Mastria citando Van Tharp, Larry Williams e Joe Ross, &#8220;sono i dati a dirci cosa fare&#8221;: il compito del trader non \u00e8 indovinare, ma fare ricerca e pianificazione.<\/p>\n<h3>Quali libri leggere per iniziare col trend following?<\/h3>\n<p>Tra le letture consigliate da Stefano Mastria ci sono i libri di Joe Ross sul &#8220;trading come business&#8221;, <em>Market Wizards<\/em> di Jack Schwager, <em>Analisi tecnica dei mercati finanziari<\/em> di John Murphy, <em>I segreti del trading di breve termine<\/em> di Larry Williams e, di Van Tharp, <em>Diventare finanziariamente indipendenti<\/em>. Il messaggio comune: sposare una filosofia e poi fare ricerca sui metodi.<\/p>\n<h3>I dati di backtest garantiscono guadagni futuri?<\/h3>\n<p>No. Tutti i numeri mostrati nel video \u2014 parametri di rischio, limiti di drawdown, obiettivi di profitto, escursioni MFE, risultati della strategia su oro-dollaro \u2014 sono dati di backtest storici o simulati. Un backtest descrive come una strategia si \u00e8 comportata su dati passati e non garantisce in alcun modo risultati reali o futuri. Il trading comporta un rischio concreto di perdita del capitale.<\/p>\n<hr \/>\n<p style=\"text-align: justify;\"><em>I contenuti di questo articolo hanno scopo esclusivamente informativo e formativo e riportano il metodo e le opinioni personali del fondatore di Trend Following Traders, Stefano Mastria, cos\u00ec come esposti in un video del canale; non costituiscono consulenza finanziaria n\u00e9 un invito a operare. Tutte le cifre e i parametri eventualmente citati (rischio per trade, limite di drawdown, stop a pareggio, obiettivo di profitto, escursioni MFE e risultati della strategia su oro-dollaro) sono dati di backtest storici o simulati: i risultati di backtest non garantiscono in alcun modo risultati reali o futuri. <\/em><\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\"><em>I riferimenti alle pagine di analisi e all&#8217;area riservata della community, alle strategie quantitative e all&#8217;ottimizzazione con l&#8217;intelligenza artificiale descrivono strumenti di ricerca e produzione, non promesse di rendimento. Nessun guadagno \u00e8 garantito: il trend following comporta serie di piccole perdite prima dei profitti e un rischio concreto di perdita del capitale.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Il rapporto rischio rendimento nel trend following secondo Stefano Mastria: perch\u00e9 uso stop piccoli, lascio correre i profitti e non rincorro il mercato.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":26942,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false,"rank_math_title":"Rapporto rischio rendimento nel trend following: filosofia","rank_math_description":"Il rapporto rischio rendimento nel trend following secondo Stefano Mastria: perch\u00e9 uso stop piccoli, lascio correre i profitti e non rincorro il mercato.","rank_math_focus_keyword":"rischio rendimento nel trend following"},"categories":[2712],"tags":[],"class_list":["post-26933","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-formazione"],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/Rapporto-rischio-rendimento-nel-trend-following-la-mia-filosofia.jpg","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/26933","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=26933"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/26933\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":26954,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/26933\/revisions\/26954"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/26942"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=26933"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=26933"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=26933"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}