{"id":14019,"date":"2022-05-30T08:00:45","date_gmt":"2022-05-30T06:00:45","guid":{"rendered":"https:\/\/forexdna.com\/?p=14019"},"modified":"2026-06-15T15:12:01","modified_gmt":"2026-06-15T13:12:01","slug":"analisi-tecnica-john-murphy","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/analisi-tecnica-john-murphy\/","title":{"rendered":"Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari (J. Murphy)"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: justify;\">Il libro <strong>Analisi tecnica di John Murphy<\/strong> (&#8220;Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari&#8221;, titolo originale <em>Technical Analysis of the Financial Markets<\/em>) \u00e8 uno dei testi fondamentali per chiunque voglia imparare a leggere i grafici e a operare sui mercati. Pubblicato per la prima volta nel 1986 e tradotto in italiano da Hoepli, \u00e8 una guida completa che parte dai principi base dell&#8217;analisi tecnica e arriva agli strumenti pi\u00f9 avanzati. In questa pagina trovi una recensione ragionata del libro, i suoi temi fondamentali (trend, supporti e resistenze, medie, volumi) e le lezioni operative che noi trader possiamo applicare ogni giorno.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Per noi trader i libri sono strumenti di lavoro: vanno studiati e ristudiati nel corso degli anni per estrarre nuove idee con cui migliorare la propria operativit\u00e0. L&#8217;<strong>analisi tecnica di John Murphy<\/strong> tratta il trading in generale, senza riferirsi a un mercato specifico, e proprio per questo resta utile sia a chi opera nel Forex sia a chi guarda azioni, indici o materie prime.<\/p>\n<p><iframe loading=\"lazy\" title=\"Analisi tecnica dei mercati finanziari di John Murphy [Libri di Trading]\" width=\"1150\" height=\"647\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/Mm4ZArQ35zw?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe><\/p>\n<h2>Che cos&#8217;\u00e8 il libro &#8220;Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari&#8221;?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignright\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/06\/14019-temi-murphy.png\" alt=\"I temi chiave dell'analisi tecnica di John Murphy: premesse, trend e lettura dei grafici.\" width=\"360\" style=\"max-width:46%;height:auto\" \/>&#8220;Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari&#8221; \u00e8 considerato uno dei testi di riferimento dell&#8217;analisi tecnica. John J. Murphy, analista finanziario statunitense con decenni di esperienza e per anni volto tecnico di CNBC, vi raccoglie in modo ordinato i fondamenti della disciplina. Il suo pregio principale \u00e8 la chiarezza: concetti complessi vengono spiegati in modo accessibile sia ai principianti sia ai trader esperti.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il libro copre un&#8217;ampia gamma di argomenti: i principi di base, i tipi di grafico (barre, candele giapponesi, punto e figura), gli indicatori tecnici, i pattern di prezzo, la Teoria di Dow e le Onde di Elliott. Murphy fu anche tra i fondatori della Market Technicians Association e tra i primi a promuovere l&#8217;uso del computer nell&#8217;analisi tecnica. La traduzione di Hoepli ha reso questo testo finalmente accessibile ai trader italiani.<\/p>\n<h2>Quali sono i concetti chiave dell&#8217;analisi tecnica di John Murphy?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il libro parte da tre premesse che sono il cuore di tutta la disciplina. La prima: &#8220;<strong>il mercato sconta tutto<\/strong>&#8220;, cio\u00e8 tramite l&#8217;osservazione dei grafici si accede a un dato finale e definitivo, perch\u00e9 ogni informazione \u00e8 gi\u00e0 incorporata nel prezzo. La seconda: &#8220;<strong>i prezzi si muovono in trend<\/strong>&#8220;, quindi \u00e8 necessario studiare il comportamento delle tendenze. La terza: &#8220;<strong>la storia si ripete<\/strong>&#8220;, perch\u00e9 i mercati tendono a riproporre comportamenti ciclici che possono essere identificati e sfruttati.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Da queste premesse discende un suggerimento operativo: conviene puntare sui mercati consolidati, ricchi di storia e di ricorrenze, evitando i contesti nuovi e con poca storicit\u00e0. \u00c8 la stessa logica che insegna anche <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/michael-covel-larry-williams-trend-following\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Larry Williams<\/a>, che cerca mercati semplici e ripetitivi invece di contesti rischiosi e pieni di incognite.<\/p>\n<h3>La Teoria di Dow secondo Murphy<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\">Uno dei capitoli pi\u00f9 illuminanti \u00e8 dedicato alla Teoria di Dow, formulata da Charles Dow alla fine dell&#8217;Ottocento e considerata la base dell&#8217;analisi tecnica moderna. Murphy la spiega categorizzando i trend in tre tipi: primario, secondario e minore, paragonati rispettivamente alla marea, alle onde e ai frangenti. Aggiunge che il trend primario attraversa tre fasi (accumulazione, partecipazione pubblica, distribuzione) e che il volume conferma la direzione della tendenza.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Murphy osserva anche come la durata dei trend sia cambiata nel tempo: dove un tempo si parlava di tendenze pluriennali, oggi si vedono cicli pi\u00f9 brevi. Riprendendo Dow, indica inoltre che le correzioni intermedie si attestano in genere tra un terzo e due terzi dell&#8217;ampiezza del trend, spesso vicino al 50%: un criterio utile per valutare la forza di una tendenza. Per approfondire abbiamo dedicato un articolo a come <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/come-funziona-la-teoria-di-dow\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">funziona la Teoria di Dow<\/a>.<\/p>\n<h3>Concetti fondamentali di trend, supporti e resistenze<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignleft\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/06\/14019-numeri.png\" alt=\"Il libro in sintesi: prima edizione 1986, Teoria di Dow, correzioni e editore Hoepli.\" width=\"360\" style=\"max-width:46%;height:auto\" \/>Nel capitolo sui concetti fondamentali di trend Murphy approfondisce la struttura delle tendenze, la differenza tra primarie e secondarie e soprattutto il tema dei supporti e delle resistenze. Spiega la psicologia che li governa e l&#8217;importanza dei numeri tondi come livelli di riferimento. \u00c8 una parte preziosa anche per chi vuole imparare a individuare dove si concentra la liquidit\u00e0 a mercato.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il capitolo tratta poi le linee di tendenza e i diversi modi di usarle, la linea del canale, le percentuali di ritracciamento e i contesti di inversione (reversal day). Insomma, un intero capitolo da studiare da cima a fondo. Se vuoi vederne l&#8217;applicazione pratica, leggi anche i principali <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/schemi-di-prezzo-forex\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">schemi di prezzo<\/a> e l&#8217;approfondimento sull&#8217;<a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/analisi-tecnica-forex-grafici\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">analisi tecnica sui grafici Forex<\/a>.<\/p>\n<h3>I grafici di lungo periodo e la prospettiva strategica<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il capitolo sui grafici di lungo periodo \u00e8 quello che molti trovano pi\u00f9 formativo. Murphy invita a non focalizzarsi solo sul grafico giornaliero, ma a partire dal contesto generale: osservare prima i time frame settimanale e mensile per stabilire una prospettiva strategica, e solo dopo valutare un&#8217;opportunit\u00e0 di trading. In questo modo le singole occasioni acquistano valore in base al contesto in cui si trovano, e non per una sola formazione giornaliera.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Da qui nasce un avvertimento chiave: operare su time frame brevi senza comprendere il contesto pi\u00f9 ampio \u00e8 come navigare alla cieca. Senza una prospettiva strategica si rischia di agire contro le forze dominanti del mercato. Murphy introduce anche la distinzione tra fasi attive e passive del trend, utile per capire quando agire e quando restare in attesa.<\/p>\n<h3>Candele giapponesi e lettura delle barre<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il capitolo dedicato alle candele giapponesi \u00e8 curato da Gregory Morris, esperto della materia. \u00c8 una sezione utile per imparare a leggere in profondit\u00e0 il comportamento del mercato attraverso barre e candele. Murphy e Morris chiariscono un dubbio comune: candele e barre presentano gli stessi dati (apertura, chiusura, massimo, minimo), cambia solo la forma grafica; le candele li rendono pi\u00f9 immediati da interpretare.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il libro introduce poi una sorta di &#8220;vocabolario&#8221; delle barre, analizzando formazioni come inside, outside e barre di esaurimento. L&#8217;aspetto cruciale ribadito dagli autori \u00e8 la contestualizzazione: ogni formazione va letta dentro il contesto di mercato pi\u00f9 ampio per trasformare la lettura delle barre in una previsione affidabile, anticipando i movimenti invece di inseguirli.<\/p>\n<h3>Dalle Onde di Elliott all&#8217;analisi intermarket<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\">Chi studia la Teoria di Dow non pu\u00f2 ignorare la Teoria delle Onde di Elliott, che Ralph Nelson Elliott svilupp\u00f2 proprio approfondendo le intuizioni di Dow. Per questo Murphy le dedica un capitolo: un corretto studio delle tendenze inizia con Dow e prosegue con Elliott. Resta per\u00f2 una cornice strategica, non una formula magica. Trovi un approfondimento dedicato sulle <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/onde-di-elliott\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Onde di Elliott<\/a> nel blog.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Un altro tratto distintivo dell&#8217;approccio di Murphy \u00e8 l&#8217;attenzione all&#8217;analisi intermarket, ossia alle relazioni tra azioni, obbligazioni, materie prime e valute. Comprendere questi legami aiuta ad anticipare i movimenti dei mercati con una visione pi\u00f9 ampia. Murphy dedica spazio anche alla psicologia del mercato: trovi un approfondimento sul tema nella <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/psicologia-del-trading\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">psicologia del trading<\/a>.<\/p>\n<h2>Quali lezioni operative offre l&#8217;analisi tecnica di John Murphy?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\"><img decoding=\"async\" class=\"alignright\" src=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2026\/06\/14019-confronto.png\" alt=\"Confronto tra operare senza metodo e operare con il metodo dell'analisi tecnica di John Murphy.\" width=\"360\" style=\"max-width:46%;height:auto\" \/>La lezione pi\u00f9 importante \u00e8 metodologica: prima il contesto, poi l&#8217;opportunit\u00e0. Guardare i grafici di lungo periodo per stabilire una prospettiva strategica permette di selezionare poche occasioni di qualit\u00e0 nel corso dell&#8217;anno, ma in grado di intercettare variazioni di mercato ampie. \u00c8 un approccio coerente con la logica del <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/come-funziona-il-trend-following\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">trend following<\/a>, che cerca di cavalcare le tendenze dominanti.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">La seconda lezione \u00e8 la disciplina nella lettura del prezzo: studiare supporti, resistenze, numeri tondi e ritracciamenti, e contestualizzare sempre ogni formazione di barra o candela. La terza \u00e8 la consapevolezza dei limiti dello strumento: l&#8217;analisi tecnica non \u00e8 infallibile e d\u00e0 il meglio quando si accompagna a una solida gestione del rischio. Per questo \u00e8 utile affiancarla a una corretta gestione del capitale, come spieghiamo nell&#8217;articolo sul <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/money-management-trading\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">money management nel trading<\/a>.<\/p>\n<h2>Per chi \u00e8 adatto il libro di John Murphy?<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">Il testo \u00e8 adatto sia a chi parte da zero sia a chi opera gi\u00e0 da tempo. Il principiante trova una mappa ordinata dei fondamenti dell&#8217;analisi tecnica, spiegati con esempi e illustrazioni; il trader esperto lo usa come opera di consultazione a cui tornare nel tempo per affinare il metodo. Non \u00e8 un manuale da seguire passivamente, ma un invito a riflettere, sperimentare e integrare i concetti con la propria esperienza.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">Se stai costruendo il tuo percorso di studio, pu\u00f2 esserti utile anche la nostra guida su <a href=\"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/cosa-studiare-per-fare-trading\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">cosa studiare per fare trading<\/a>, dove inquadriamo i testi e i temi da affrontare nell&#8217;ordine giusto. Puoi consultare la scheda del libro e degli altri lavori dell&#8217;autore direttamente sul <a href=\"https:\/\/www.hoeplieditore.it\/hoepli-catalogo\/catalogo\/autore\/john-j-murphy\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">catalogo Hoepli<\/a>.<\/p>\n<h2>Domande frequenti sull&#8217;analisi tecnica di John Murphy<\/h2>\n<h3>Di cosa parla il libro &#8220;Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari&#8221;?<\/h3>\n<p>\u00c8 una guida completa all&#8217;analisi tecnica scritta da John J. Murphy. Copre i principi di base, i tipi di grafico, gli indicatori, i pattern di prezzo, la Teoria di Dow e le Onde di Elliott, con un approccio chiaro e adatto a ogni livello.<\/p>\n<h3>Chi \u00e8 John Murphy?<\/h3>\n<p>John J. Murphy \u00e8 un analista finanziario statunitense, considerato un pioniere dell&#8217;analisi tecnica moderna. \u00c8 stato analista tecnico per CNBC e tra i membri fondatori della Market Technicians Association, oltre che autore di diversi testi di riferimento.<\/p>\n<h3>Quali sono le tre premesse dell&#8217;analisi tecnica secondo Murphy?<\/h3>\n<p>Murphy parte da tre premesse: il mercato sconta tutto, i prezzi si muovono in trend e la storia si ripete. Da queste discende l&#8217;intera disciplina e l&#8217;idea di studiare i comportamenti ricorrenti dei mercati consolidati.<\/p>\n<h3>Il libro \u00e8 adatto ai principianti?<\/h3>\n<p>S\u00ec. La forza del testo \u00e8 proprio la capacit\u00e0 di rendere accessibili concetti complessi con esempi e illustrazioni. Allo stesso tempo resta un&#8217;opera di consultazione preziosa anche per i trader esperti.<\/p>\n<h3>Dove posso trovare l&#8217;edizione italiana del libro?<\/h3>\n<p>L&#8217;edizione italiana di &#8220;Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari&#8221; \u00e8 pubblicata da Hoepli, che ne cura la traduzione. Sul catalogo dell&#8217;editore trovi la scheda del libro e gli altri lavori dell&#8217;autore.<\/p>\n<hr \/>\n<p style=\"text-align: justify;\"><em>I contenuti di questa pagina hanno scopo esclusivamente formativo e informativo e non costituiscono consulenza finanziaria n\u00e9 un invito a operare. I riferimenti al libro e alle sue tecniche sono proposti a fini didattici e non garantiscono risultati futuri. Il trading comporta un rischio concreto di perdita del capitale.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Analisi tecnica di John Murphy: recensione del classico, temi (trend, Dow, medie, volumi) e lezioni operative per il trader.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":23164,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false,"rank_math_title":"Analisi tecnica di John Murphy: la guida al classico","rank_math_description":"Analisi tecnica di John Murphy: recensione del classico, temi (trend, Dow, medie, volumi) e lezioni operative per il trader.","rank_math_focus_keyword":"analisi tecnica di John Murphy"},"categories":[9],"tags":[],"class_list":["post-14019","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-libri-di-trading"],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/05\/Analisi-tecnica-dei-mercati-finanziari-di-John-Murphy.jpg","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14019","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14019"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14019\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":26457,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14019\/revisions\/26457"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23164"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14019"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14019"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/trendfollowingtraders.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14019"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}